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【财信网】寻找通胀升温下投资机会

2018-01-23 09:47:17

沪指五连阳站上3500点 寻找通胀升温下投资机会

核心提示:

周一两市普涨,在消费白马、资源类周期板块活跃下站上3500点,创业板则探底回升大涨逾2%。值得注意的是昨日领跑权重或题材板块多涉消费,分析称五类“涨价”板块有望受益。

周一,沪深两市普涨,沪指无惧银行调整,在消费白马、资源类周期板块活跃下站上3500点,创业板则探底回升大涨逾2%。值得注意的是昨日领跑权重或题材板块多涉消费,分析人士称,目前我国通胀预期升温,从历史看,通胀也将催生股市机会,五类“涨价”板块有望率先受益。

创业板探底回升大涨

昨日,沪指无惧银行、房地产等权重股回调,低开后在钢铁、煤炭以及白酒板块带领下,很快震荡翻红并一度上攻突破3500点,不过随着创业板的崛起以及银行股调整加剧,沪指波动加大,冲高回落后两度翻绿。午后家电股越战越强,有色金属也出现拉升,沪指回暖持续红盘震荡运行,收盘终于站上3500点,再次创两年多新高。

深市昨日表现强于沪市。由于家电、白酒等消费白马的强势,深成指全天震荡上攻走势良好,突破5日、10日均线。创业板指早盘因次新股跳水拖累一度跌逾0.7%,但传媒、电商等相关板块大涨下回升并强势涨逾2%,之后持续高位运行,收复5日、10日、20日短期均线。

截至收盘,上证综指涨幅0.39%,报3501.36点,日线五连阳;深证成指上涨1.92%,收于11513.08点;创业板指大涨2.32%,报1768.21点。量能上沪大减深小增,值得注意的是创业板量能放大超过100亿元,沪市成交2612.96亿元、深市成交2559.35亿元,合计较上周五减少约242亿元。

盘面上看,超过2100只个股上涨,赚钱效应较好。板块上看只有少数飘绿,权重股内部分化,上周末浦发银行违规授信受到银监会处罚,拖累近日强势的银行股明显调整,房地产板块继续回调;家电、白酒、旅游等消费白马股午后崛起,格力电器涨停,青岛海尔、中青旅、五粮液等大涨;钢铁、煤炭、有色等周期股涨幅靠前,三钢闽光涨停,神火股份等大涨。

题材股方面,次新股受本次核准IPO公司数量、发现金额增加影响大跌并拖累高送转板块走弱。电商相关概念股大涨,人人乐、德邦股份等多股涨停;传媒影视相关个股表现强势,同花顺、光线传媒等涨停。

国金证券分析师李立峰昨日向大众证券报记者表示,昨日创业板探底回升,一改沪指前期独舞局面。而就沪指来看仍处上升通道,量能有整体再放大趋势,昨日尾盘站上3500点,加上创业板指“绝地反击”,意味着A股可能打开了新的上升空间。

李立峰进一步称,创业板指在乐视即将复牌,以及IPO最新审核家数、金额都上升的利空下,仍能探底回升,量能显著放大,昨日KDJ有形成金叉趋势,中阳确立底部回升意味浓厚。总体来看,创业板遭遇IPO提速、再融资大增、商誉减值潮、龙头业绩下滑等,自去年10月1927点来调整最大超过230点,局面可能已然最坏,随着逐渐受益经济企稳、内生增长证实,创业板或许在二季度将真正迎来局面改观。

寻找通胀链受益机会

值得注意的是,昨日无论权重还是题材,消费类板块表现相当强势。对此,李立峰表示,当前我国通胀预期有所升温,一方面受成本等因素影响,白酒、啤酒、乳品和饮料等大众消费品近期纷纷提价。另一方面,在美元弱势和地缘政治局势紧张等多重利好因素的助推下,国际油价持续上涨,也提升对通胀的预期。

记者梳理发现,茅台、五粮液等白酒2017年底已经开始逐渐提高终端售价,今年初传出华润、青啤、燕京等涨价消息,到了1月中下旬,伊利、蒙牛、光明等乳制品企业提价,统一、康师傅等企业部分饮料产品也将提价。除去春节因素,市场普遍认为运输、人员和综合原材料成本上涨是提价的主要因素。

而国际油价去年下半年来处于持续上行通道,布伦特原油期货结算价去年6月来已从每桶50美元下方一路上涨至目前的63美元左右。有中东石油输出国最新预测,2018年国际油价可能介于65至70美元之间。

因此,当前不少机构和人士对通胀预期升温下通胀链上的股市投资机会开始关注。申万宏源最新研报甚至指出2018市场最大驱动力是CPI上行。

李立峰认为,从过往历史来看,“涨价”板块将率先受益,建议从五方面布局。一是龙头养殖企业,如牧原股份、天邦股份、雏鹰农牧等;二是石油化工产业链,上游勘探企业将直接受益于油价上涨,如中国石化、中国石油等。而中游化工则受益于补库需求上升,可关注大炼化板块,如桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化、恒力股份。三是食品饮料,大众消费品提价会提升利润率水平,贵州茅台、五粮液等白酒龙头,伊利股份等乳品龙头。四是商贸零售,主要为有供应链优势的超市龙头,如永辉超市、家家悦等;五是休闲服务,主要是中高端酒店、餐饮、旅游等,如华住酒店、首旅酒店、中青旅、众信旅游等。

此外,李立峰还称,随着通胀的传导,加上环保压力,中游行业如机械设备之后也可关注。

记者 陈刚

编辑:李兴春