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【财信网】沪市横盘 深市活跃 两路径布局节后市场

2017-09-28 09:49:20

核心提示:

节前倒数第二个交易日,计划持币过节的资金或抛售股票兑现,市场可能承压;不过从历史数据看,节后市场大概率走好,投资者可适当关注三季报预告中预增中小板个股以及混改等主题性投资机会。

昨日市场仍维持窄幅震荡行情,深市略强,5G、高送转、新能源汽车等板块较为活跃,但沪市权重蓝筹“趴窝”导致指数振幅不足10点。今日是节前倒数第二个交易日,计划持币过节的资金或抛售股票兑现,市场可能承压;不过从历史数据看,节后市场大概率走好,投资者可适当关注三季报预告中预增中小板个股以及混改等主题性投资机会。

深强沪弱 资金面偏紧

昨日沪市小幅低开后继续围绕30日线横盘窄幅整理,在安阳钢铁早盘涨停的带动下,钢铁、煤炭等周期股表现活跃,带领沪指维持震荡运行的态势,不过沪市全天振幅不足10个点;深市和创业板表现稍强,略有小幅反弹,中小板指数盘中一度涨幅超过1%。

截至收盘,上证综指微涨0.05%,报3345.27点;深成指涨0.79%,报11036.78点;创业板指涨0.84%,报1854.94点。两市成交4182亿元,处于三个月低位。

近几日的盘面整体板块轮动迅速,没有持续热点形成。昨日,经过短暂调整的通信行业大涨,5G概念井喷,武汉凡谷5天4板,瑞斯康达、吉大通信、超讯通信等10多只个股集体涨停;经过连续回调后的钢铁股连续两天强势,昨安阳钢铁涨停,凌钢股份触及涨停;高送转概念午后走强,达安股份涨停,杭州园林等异动拉升;新能源车产业链再度发力,金银河、英搏尔涨停,比亚迪股价创22个月新高。

在昨日深市个股相对活跃的情况下,此前积极护盘的银行、非银金融、食品饮料等权重蓝筹小幅下挫,拖累指数,上证50指数是主要股指中惟一下跌指数。

从资金面看,本周央行连续净回笼资金,逆回购利率开始上升,节前流动性维持紧平衡。昨日国债逆回购收益率再度飙涨,存期7日的R-007、GC007收益率早盘超8%,收盘均在6%以上;存期14日的R-014、GC014收益率在早盘也都超过7%,收盘高于6%;隔夜的R-001和GC001早盘最高都冲到9%。

节后市场大概率走强

虽然市场有热点板块,但昨日成交量并没有放大,说明目前仍是场内存量资金的博弈,短期指数想要上行,上方压力仍然不小,指数或将继续维持震荡运行的格局。

从过往经验看,A股市场国庆长假效应显著,节前往往交易清淡。但今天是节前倒数第二个交易日,由于涉及到持股过节和持币过节的问题,部分资金或在今日抛售股票兑现资金,以便周五能取现,因此不排除今日市场承压可能。

不过值得注意的是,数据统计显示,国庆节后一周大概率上涨,其中上证指数最近8年国庆节后一周全部上涨,平均涨幅高达4.6%,整个10月平均涨幅是4.83%,日均交易量在大多数年份也是超过9月。

沪综指已经连续22个交易日单日振幅不超过1%,历史罕见。华创证券表示,在前期增量资金入场的推动下,沪综指一举突破重要关口,但随着目前两融资金增速放缓,节前投资者交易意愿下降,市场缺乏新的增量资金,因此股指缺乏上攻动能。同时他认为,市场各方对于基本面的分歧导致多空双方力量相对均衡,这也是导致股指横盘震荡的重要原因。随着节后相关经济数据公布及市场短期流动性恢复,这一局面有望被打破。

万和证券建议,节前操作上以观望为主,对于国家重点发展战略板块或可持仓过节,不过对于高位个股可有选择的规避。关注雄安新区、国企改革、大消费、大金融、人工智能及其产业链、新能源汽车等板块。昨日中国船舶、中船防务停牌再度触发市场对混改加速的想象空间,节后可关注此类主题性投资机会。

此外,从基本面看,目前公布的三季报预告显示,中小板公司披露率99.5%,能很好地反应真实情况。中小板整体净利润预告增速维持高位为35%,内生为27.5%,对比40倍的PE并不高。分行业看,计算机、通信、电力设备、机械、建筑、食品饮料和纺织服装等连续两个季度业绩回升。招商证券建议节后重点关注中小板以及已经公告业绩预增的标的。

记者 黄晓霞

8月工业企业利润增速提升

高增速持续性有待观察

本报讯(记者 刘扬)国家统计局昨日发布的数据显示,2017年1-8月份规模以上工业企业利润同比增长21.6%,增速比1-7月份加快0.4个百分点,8月份利润比去年同期增长24%,增速比7月份加快7.5个百分点。值得一提的是,累计利润从去年3月开始连续18个月正增长,同时结束了自2017年2月连续5个月的增长放缓。

“8月生产与效益数据出现背离,工业增加值、投资数据表现相对疲弱,而利润增速则有所上行。我们认为利润增速的回升仍然是由于环保限产等供给收缩政策背景下工业品价格上行导致,8月PPI同比增速回升0.8个百分点,对利润增速形成支撑。”信达证券固定收益分析师胡佳妮昨日分析认为。

招商证券宏观研究团队亦认为,8月工业出现了“硬数据”与“软数据”的背离,反映预期(PMI)与价格(PPI增速)的软数据出现上升,而硬数据——工业增加值、固定资产投资、工业用电量与铁路货运量等则出现降速。“8月当月工业企业利润增速大幅超出前值与预期,更多是向软数据靠拢,其中价格因素的贡献度国家统计局测算是31.2%。”

从主营业务收入来看,累计同比增速较1-7月下降0.4个百分点,当月同比增速则连续三个月下行,收入增速和利润增速的背离表明需求有所走弱,二季度以来PPIRM增速回落幅度快于PPI,主营业务成本增速下行明显,成本端的下降对利润走高亦有贡献。

分行业来看,中上游行业利润增速仍居高位,当月同比增速回升明显,下游行业则出现放缓,行业背离仍然存在。具体来看,受益于原油以及纯碱、PVC等化工原料价格上涨,石油和天然气开采业、石油加工、炼焦和核燃料加工业、化学原料和化学制品制造业利润回升明显,其中石油和天然气开采业利润由负转正,石油加工、炼焦和核燃料加工业利润增速比7月份加快89个百分点,化学原料和化学制品制造业利润增速比7月份加快38个百分点。

胡佳妮表示,结合收入与利润增速的背离以及对PPI同比增速在第四季度将下行的判断来看,工业企业利润高增速持续性有待观察。

编辑:李兴春